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万顺新材溢价70%收购上游企业 标的公司业绩承诺不及2018年
2019-08-09 10:04作者:贾晓宁 来源:财联社 1274
8月7日晚间,万顺新材(300057.SZ)发布公告称,拟7000万元收购汕头市派亚油墨有限公司(以下简称派亚油墨)100%股权。
 
派亚油墨主营印刷油墨的研发、生产和销售,是万顺新材烟包业务的上游企业,此次收购,将完善相应产业链条,有助于上市公司更好的控制成本。
 
但财联社记者注意到,此次交易对手方给出的业绩承诺甚至不及派亚油墨2018年已实现的净利润。

7000万收购印刷上游企业
 
据万顺新材公告显示,近日,公司已与派亚油墨股东郑育文、王伟群、朱伟绩签署股权收购协议,拟以自有资金7000万元购买派亚油墨100%股权。本次收购不构成关联交易,也不构成重大资产重组。
 
派亚油墨主要经营印刷油墨的研发、生产和销售,主要产品为水性油墨、涂料、光油、UV油墨等,是万顺新材主营烟包业务的上游企业。派亚油墨生产手续完备,有一定市场竞争力,本次收购如能顺利完成,将降低成本,提升相关研发能力,进一步夯实万顺新材在烟包行业的地位,并将完善相应产业链条。
 
此外,分析人士认为,万顺新材本次收购,是争取公司未来发展的一步棋。
 
根据万顺新材公告,派亚油墨相关研发产品还可以应用于功能性薄膜用涂料,能进一步提升公司在功能性薄膜用涂料的开发,完善相应产业链条,有助于公司更好的控制成本。
 
2018年,万顺新材发公告称已开发了纳米炫光膜产品,纳米炫光膜是3D玻璃的主流装饰方式之一,可实现渐变色炫光效果,可用于5G的手机玻璃盖板的装饰也适用于4K电视的柔性曲面屏,受市场青睐。
 
金佰临咨询秦洪告诉财联社记者,万顺新材本次收购,对于未来公司主打产品稳定发展有益。但国内5G手机处于初步铺货阶段,而4K电视还处在概念阶段,万顺新材研发的纳米炫光膜产品,还处在手机和电视产品的下游,产品的受欢迎程度,尚需市场来检验。

业绩承诺低于2018年
 
截至2019年第一季度,派亚油墨净资产为4228万元,全部股权的评估价值为7001.96万元,本次收购溢价70%。
 
但财联社记者注意到,此次交易对手方给出的业绩承诺甚至不及派亚油墨2018年已实现的净利润。
 
2018年,派亚油墨实现营业收入8296万元,净利润1025万元;2019年第一季度营业收入2038万元,净利润257万元。但2018年和2019年一季度,派亚油墨经营活动产生的现金流量净额,分别是-436万元和-174万元。
 
在收购协议中,郑育文、王伟群、朱伟绩承诺,派亚油墨2019年、2020年及2021年的净利润分别不低于923万元、953万元及993万元,业绩承诺期合计实现净利润2869万元。而若有超额完成部分,该超额部分的50%将奖励给三位股东及派亚油墨管理层。
 
此外,派亚油墨三位股东还承诺,收到全部股权转让款之日起3个月之内,将使用通过本次交易获得的现金对价或自有资金(总额不低于4000万元),在二级市场购买万顺新材股票,并锁定36个月。如果三人在在锁定期内卖出上述股票,将向万顺新材支付其通过本次收购所获得现金对价的30%作为违约金。
 
万顺新材向财联社记者透露,派亚油墨三位股东购买公司股票,是双方一致同意、共同达成的结果。因为万顺新材目前在二级市场上的股价相对较低,存在着一定的升值空间,此举对双方都有利。而购买的价格,双方还没有进行约定。
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网友
2019-08-10 06:52:02
为什么网络不给为什么太慢了
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