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发挥产业基地功能 做好市场培育
2019-12-11 09:09作者: 来源:期货日报 1123
昨日,郑商所“非农品种产业基地年度考核评审会”在郑州举行,17家PTA、甲醇、动力煤、铁合金、玻璃企业代表参会。据了解,今年5月,44家产业企业成为郑商所首批服务实体经济产业基地,通过产业基地的示范带动,相关产业链上下游对期货的认知和应用都有了明显提高。

普及期货套保理念 与客户实现共赢
 
“根据多年的经验及对市场的理解,我们运用期货、期权等衍生品工具,将风险管理与日常生产经营相结合。”新能(天津)能源有限公司市场策略研究主管王笑天告诉期货日报记者,作为交易所服务实体经济产业基地,公司除了利用衍生品工具提升自身经营能力外,还以交易服务商的角色,利用产融结合为上中下游客户提供产品解决方案,优化甲醇贸易,与产业链客户实现共赢。
 
“通过合作套利、套保,对外培训指导,我们提升了产业客户对衍生品工具的认识。尤其在当前市场环境下,我们以自身操作案例现身说法,让上中下游客户真正认识到利用衍生品工具的重要性。”王笑天说。
 
山东金晶科技股份有限公司(下称金晶科技)期货部负责人焦勇刚表示,产业基地对企业来说是一种责任,首先要提升自身运用期货工具的能力和水平,这样才能更有说服力;其次要提高服务产业的能力。作为产业基地,金晶科技今年先后组织了几次基于玻璃、纯碱产业链的调研以及针对品种的行情研讨会等,在行业内尤其是山东地区上下游起到了很好的宣传推广作用。
 
为解决产业链风险管理的痛点,增强产业链上下游的黏性,记者发现不少产业基地围绕上下游市场开展深层次的市场调研和交流。“作为产业基地,今年公司组织了上游矿山及锰矿贸易商、下游钢厂的调研走访,帮助部分锰矿贸易商有效降低了下半年锰矿价格下跌带来的亏损,并通过期货手段进行风险规避;帮助部分合金厂调整原材料锰矿的采购节奏,基本不留原材料库存,随产随买,很好地控制了生产成本,也降低了经营风险。”内蒙古普源铁合金有限责任公司期货部负责人王浩说。
 
除了传统的套保理念外,不少产业基地还不断向产业链企业传递期现结合的新思路。“公司这几年来始终坚持从期现结合出发,寻找期现偏差较大的机会,将基差交易和对冲的理念应用到玻璃现货市场,使玻璃生产成本得到有效的控制。”河北正大玻璃副总经理庞溥军表示,截至目前,河北正大玻璃20家贸易商中有19家已在利用期货套保;公司的深加工客户中,有9家企业将期货工具用于生产经营,其中有5家企业在第四季度货源紧张的情况下,从期货市场买入了自己生产所需的平板玻璃。

满足个性化需求 提供专项定制服务
 
在评审会上,不少产业基地表示,未来逐步提供一对一、有针对性的定制服务是大势所趋。
 
在焦勇刚看来,期货交易策略的生成是一个比较复杂的过程,需要了解整个产业链状况以及外围的影响因素。“未来要把市场培育活动的链条继续拉长,分别再向上游和下游延伸,如加入前端石英砂等企业的走访,后端加入门窗、地产等企业的走访调研,呈现整个行业的全景状况。行情研讨会也要根据区域和受众群体的差异,设置有针对性的议题,如针对产业客户,增加期现结合等方面的内容,针对个人投资者增加交易经验交流等内容,增强互动性。”焦勇刚称。
 
记者了解到,目前,实体企业参与期货市场面临着对期货市场片面认识、想参与却无从下手、风险恐惧、专业人才缺乏、运作经验缺乏等一系列问题,仅靠偶尔参加行情会议获取碎片化的期货知识,很难提升其参与意识。针对这一点,与会人士表示,产业基地需要走进企业组织专项培训。
 
“走进企业开展现身说法式的培训推广,我们愿意把好的经验、好的模式与产业链企业分享。对企业进行专项的培训,可以帮助其摆正位置,建立期货运作体系,进而有效利用期货工具。”与会人士称。
 
在会上,伊泰集团期货业务负责人张帅坦言,动力煤期货上市6年以来,参与企业不断增加,但参与交割的企业真正实现正确套期会计记账的几乎没有。在前期期现结合操作的同时,公司一直在与审计机构、财务专家探讨期现结合套期会计记账的方案模式与经验。
 
“参与期货市场的实体企业中,国有企业较多,套保业务的实际效果最终需要体现在财务报表中,期现业务能否被认可、业务规模能否扩大,套期会计记账影响很大。”张帅表示,伊泰集团渤海公司作为产业基地,向市场参与者培育动力煤套期会计记账是公司2020年的重点工作之一,公司计划通过3—4场培训会,初步培养1—2家套期会计记账样本企业。
 
在与会企业看来,产业基地建设是一个长期不断循序渐进、不断完善提升的过程,也是一项需要交易所、经纪机构、产业企业共同参与的工作。未来期现市场各方也将进一步丰富活动类型,提高活动受众群体的针对性,提升活动效果。
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