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纯碱 怎一个强字了得

发布时间:2021-09-30 浏览量:1698 来源:隆众资讯
纯碱

年初至今,纯碱走势让我们刮目相看,一波接着一波,一浪胜过一浪,蓦然回首,从低谷到巅峰。现货,涨不停,期货,步步高。回顾三个季度,纯碱,怎一个强字了得。

供给端:
纯碱产能

2021年,纯碱产能进入稳定阶段,新增或扩产量小。截止到三季度末,总产能3415万吨(含僵尸产能),有效产能3355万吨,在产产能3200万吨。2021年,1-8月,纯碱总产量1937万吨,比去年同期增加111万吨。从数据看,今年纯碱产量和开工高于去年,供应提升。产量增加,主要的原因在于企业装置相对正常,装置检修如期。近期,受政策影响,部分装置产量下降。企业库存变化,由高点降至低点,高点108万吨,低点27万吨,当前企业库存接近27万吨,社会库70+万吨左右,量高。整体开工78.80%,比去年高4.48%。
 
供给端以下几个方面对于碱有很强支撑因素。
 
其一,纯碱未来产能变化,短中期产能大概率难增易减,包含明年。当前,厂家与社会库存基本平衡退出的产能,对于企业来说,厂内库存低,价格支撑力度强,社会库存主要集中交割库,目前难释放,且未来预期下游需求仍有一定增速。从长远看,联产和氨碱工艺产能很难大规模释放,尤其是氨碱装置。
 
其二,纯碱上市以来,企业从排斥,学习,摸索,尝试到运用,期现结合,纯碱风险转移,信心增强。从单一的销售路径,逐步多元化。
 
其三,政策面持续影响,受环保影响,个别企业装置持续限产;受装置老化影响,个别企业开工隔三差五不正常;即使后续恢复,从目前的形势看,有可能难满产,其他个别省份,消息不断。
 
其四,企业订单充足,发货顺畅,产销平衡。新订单补充及时,企业库存低水平徘徊。交割库纯碱库存辐射范围有限,外围纯碱量少。此外,轻重碱之间的转化,从预期看,重质纯碱需求增速更好,企业增加重质产量,缓解轻质压力。
 
最后,企业信心增强,心态表现积极,对于后续需求预期乐观。

需求端:
纯碱需求端

2021年,需求端整体走势表现尚可,需求增加。隆众资讯统计,2021年1-8月份纯碱表现消费量1944万吨,同比去年1750万吨,增加194万吨,上涨11%。其中2021年重质纯碱消费量993万吨,同比去年882万吨,增加111万吨,上涨13%。轻质纯碱951万吨,同比去年,同比去年868万吨,增加83万吨,上涨9.56%。看数据,上隆众数据。
 
下游需求增加,主要体现几个方面。
 
其一,后疫情时代,下游产品复工复产,基本恢复正常水平,需求稳步提升,纯碱消耗增加。轻重同步提升,重质需求更加明显。
 
其二,对于纯碱而言,光伏和浮法纯碱需求支撑强,今年产能释放了表增加。在隆众资讯监测下,截止到9月23日,国内玻璃生产线在剔除僵尸产线后共计294条(5812.05万吨/年),其中在产261条,冷修停产33条,浮法产业企业开工率为88.78%,产能利用率为89.26%,今年浮法产业开工率高于去年。2021年初浮法玻璃167425吨/日,光伏玻璃29320吨/日。截止到9月23日,浮法玻璃在产172935吨/日,光伏玻璃44030吨/日。从今年的浮法和光伏的产能表现明显增加,纯碱需求提振。且下游库存持续维持较高水平。浮法玻璃企业,从年初到现在,纯碱库存维持在41-56天左右,下游库存对于库存始终保持安全周期,玻璃价格涨,成本转移。
 
其三,纯碱上市以来,期现公司,对于纯碱的采购和库存的转移起到重要作用,缓解企业库存压力。
 
其四,企业货源紧张,贸易商拿货量压缩,分批次给货,每次量不多。另外,纯碱价格持续走高,贸易商保持谨慎态度,存有恐高,因此贸易商货源对于市场冲击有限。
 
对于过去的,纯碱一路高歌猛进,对于未来的,拭目以待。

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