目前玻璃价格的上涨是围绕房地产新开工数据快速回升展开的。国内平板玻璃约15%出口,85%内销,其中内销中的80%是用于建筑行业
目前玻璃价格的上涨是围绕房地产新开工数据快速回升展开的。国内平板玻璃约15%出口,85%内销,其中内销中的80%是用于建筑行业。随着房地产新开工面积的不断增加,对玻璃的需求有望持续;而占需求15%的出口目前尚在底部,也有望伴随着全球经济的复苏而逐渐好转;汽车需求也有望保持稳定增长的局面,因此玻璃行业需求逐渐向好的局面基本确定。
供给方面,2008年有47条浮法玻璃生产线先后投产,而今年复产的不足10条,新投产生产线7条,供给偏紧。即便停产的生产线加紧复产,也需要3~4个月的准备时间,因此预计玻璃供给量直到四季度才会有所增加。近期玻璃价格反弹强劲,上海5mm玻璃价格7月份单月上涨幅度超过20%,且从3月份玻璃价格见底到7月末上涨幅度超过80%;广州8mm玻璃价格7月份上涨幅度为8%,从3月份玻璃价格底部到7月份上涨幅度超60%。供给不足是平板玻璃价格暴涨的根本原因。
6月份,房地产新开工面积同比增长12%,新开工触底反弹;房地产投资单月同比增长18%,平板玻璃出口环比增长11%,行业可望迎来5~8个季度的盈利上升周期。由于70%以上的平板玻璃用于建筑领域,且安装阶段处于建设后期,商品房竣工面积的大量增加会强劲拉动对玻璃的需求。预计三季度玻璃可能出现严重短缺,价格将继续上涨,并突破2007年的价格高点。目前浮法玻璃价格已接近2008年最高水平。由于主要原燃料——重油、纯碱的价格还相对较低,浮法玻璃优势企业的毛利率高达40%。
从浮法玻璃价格数据来看,今年3月份浮法玻璃价格就开始大幅反弹,目前已经接近或达到2008年高位水平,大部分地区价格在80~85元/重箱（含税）,广东价格已经达到90元/重箱（含税）。从行业利润数据来看,平板玻璃行业二季度已经出现全面复苏,3~5月平板玻璃行业已从大幅亏损转为实现盈利。从下半年情况来看,随着行业盈利的改善,43条停产生产线可能会有部分复产从而形成新增供给,这可能会使得行业景气有所盘整,但不会改变行业景气上升的趋势。投资者对玻璃行业的相关龙头上市公司给予适当关注。
